醫藥ETF份額大增抄底資金左側布局
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編輯 : 心理知識
發布 : 09-21
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下半年以來，盡管醫藥板塊持續調整，但不少抄底資金已借道股票型ETF持續涌入該板塊，多只醫藥ETF的份額出現大幅增長。與此同時，近期北向資金對多只醫藥股進行明顯加倉。業內普遍認為，醫藥板塊此次調整時間及空間都較為充分，板塊已處于三重底部，左側布局窗口或已來臨。多只醫藥ETF份額大幅增長Choice數據顯示，截至9月15日，多只醫藥ETF下半年以來份額出現大幅增長。其中，華寶中證醫療ETF份額增長129.62億份，在所有股票ETF中排名第二，按照0.4128元成交均價計算，下半年以來共有53.5億元流入該ETF。此外，易方達滬深300醫藥ETF份額增長54.98億份，按照0.423元成交均價計算，資金合計凈流入23.26億元。其間，廣發中證全指醫藥衛生ETF、天弘國證生物醫藥ETF份額亦分別增長15.54億份、10.31億份。盡管北向資金近期持續呈現凈賣出，但多只醫藥股卻獲得了北向資金大舉加倉。以海創藥業為例，截至9月15日，8月以來北向資金對該股的持股量猛增768.6%；特一藥業、亞寶藥業、首藥控股、美好醫療、邁威生物等股票在此期間均獲北向資金增持超300%。與此同時，公募基金也在加快對醫藥上市公司的調研步伐。Choice數據顯示，9月以來，美年健康、福瑞股份、興齊眼藥、君實生物-U、普蕊斯、義翹神州等多家公司獲得超過20家公募基金調研。其中，分別有61家和34家公募基金調研了美年健康和福瑞股份。左側布局窗口或已來臨歷史數據顯示，2005年以來，醫藥板塊共出現過4輪大級別調整，調整幅度均在40%以上，其中2008年那輪調整幅度更是高達59%。但每次調整過后，醫藥板塊都會在政策或大環境邊際改善下迎來底部反轉，開啟新一階段的強勢行情。在業內人士看來，當前醫藥行業已處于政策、估值和持倉的三重底部，或已到了左側布局的優質窗口期。據統計，截至8月底，醫藥生物（申萬）指數市盈率為24.98倍，處于近十年估值相對底部位置。截至二季度末，在剔除醫藥主題基金后，公募持倉比例為5.17%，環比下降0.72%，整體配置水平處于歷史低位。從基金發行情況來看，交銀施羅德基金表示，2022年以來，醫療主題基金的絕對發行規模、首發規模在權益基金占比均處于低位。數據顯示，2022年、2023年醫療主題基金發行規模分別為11.95億元、15.63億元，遠低于2010以來年平均發行規模109.5億元?！澳壳搬t藥板塊估值基本反映了市場對于相關上市公司業績下調的擔心，我們依舊維持醫藥板塊處于底部區域的判斷。”銀華基金基金經理馬君稱。在交銀施羅德基金看來，今年以來國內醫療需求復蘇，負面因素出清，行業有望迎來向上的業績拐點。“當前權益市場缺乏趨勢性行情，但性價比較高，醫藥板塊已回調較長時間，處于近5年底部區域，并有望迎來反轉，投資者可以適度關注低位配置機會。”
