4天近50只基金變更管理人，“多基金經(jīng)理模式”內(nèi)核有變化
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發(fā)布 : 02-23
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界面新聞記者 | 紀(jì)瑤龍年伊始，基金經(jīng)理變更公告頻出。經(jīng)統(tǒng)計，4天已有近50只（不同份額分開計算）基金發(fā)布基金經(jīng)理變更公告。 來源：Wind部分基金選擇增聘基金經(jīng)理，例如匯添富穩(wěn)樂回報債券發(fā)起式增聘徐光，與賴中立共同管理；廣發(fā)養(yǎng)老目標(biāo)日期 2035 三年持有期混合發(fā)起式（FOF）增聘倪鑫晨，與曹建文共同管理。Wind數(shù)據(jù)顯示，2024年以來，共有630多只基金（不同份額分開計算）選擇增聘基金經(jīng)理，這些基金由2至3位基金經(jīng)理共同管理。某公募人士表示，以前增聘基金經(jīng)理，原基金經(jīng)理離職的可能性較大。現(xiàn)在選擇增聘基金經(jīng)理的考量與以往稍有不同，可能是出于給基金經(jīng)理減負，在現(xiàn)有業(yè)績基礎(chǔ)上做出更好的業(yè)績。也可能是業(yè)績不好，搬救兵來救火。近年，基金業(yè)績波動過大，有基金公司正在從產(chǎn)品創(chuàng)新層面出發(fā)，希望通過“多基金經(jīng)理模式”緩解業(yè)績波動。還可能是出于人員晉升或其他人員安排。關(guān)于多基金經(jīng)理共同管理模式對業(yè)績提升的影響效果幾何，該人士表示，投研策略方法的默契程度對業(yè)績影響不同。過去，采取多基金經(jīng)理模式的多為“固收+”產(chǎn)品，基金經(jīng)理會采取分倉管理的模式，相對而言投資策略比較獨立。另一部分基金選擇解聘基金經(jīng)理，例如紅土創(chuàng)新基金投資總監(jiān)蓋俊龍節(jié)前卸任2只基金，最新管理規(guī)模僅剩約3億元。2月9日，紅土創(chuàng)新基金發(fā)布公告，蓋俊龍因業(yè)務(wù)調(diào)整離任紅土創(chuàng)新醫(yī)療保健股票、紅土創(chuàng)新科技創(chuàng)新3個月定開混合基金經(jīng)理，紅土創(chuàng)新醫(yī)療保健由廖星昊繼續(xù)管理，趙波接管紅土創(chuàng)新科技創(chuàng)新3個月定開。同日，宏利基金公告稱，師婧離任宏利宏達混合、宏利新起點混合基金經(jīng)理，增聘基金經(jīng)理劉曉晨，與寧霄共同管理上述兩只基金。劉曉晨于2023年下半年離開中加基金，此番是加入宏利基金后首次管理產(chǎn)品。 圖：劉曉晨歷任基金明細 來源：Wind宏利宏達混合成立于2014年3月5日，截至師婧離任，兩類份額成立以來收益率為62.16%、55.68%。宏利新起點混合兩類份額成立來收益率為36.80%、23.42%。目前師婧仍在管理1只宏利印度。作為主動QDII基金，宏利印度業(yè)績亮眼，去年四季報顯示，該基金過去三個月、過去六個月、過去一年、過去三年、成立以來均錄得正收益，收益率分別為8.20%、8.59%、18.30%、26.23%、39.37%。值得注意的是，鵬揚基金大換人。公司官網(wǎng)年內(nèi)共計發(fā)布了21條基金經(jīng)理變更和增聘基金經(jīng)理的公告。 來源：鵬揚基金官網(wǎng)鵬揚基金第一大股東為楊愛斌，持股比例為50%。成立至今約七年，管理規(guī)模穩(wěn)步增長，總管理規(guī)模已經(jīng)近千億元，截至2023年末，83只基金規(guī)模為約961億元。債券型基金占比較高，管理規(guī)模為695億元，占比約70%。翻閱公告，王華卸任了全部8只（各類份額合并計算）基金，包括了債基和混基。歷任基金中，固收類基金業(yè)績亮眼。例如，鵬揚雙利債券兩類份額任職回報分別為32.54%、29.42%。鵬揚添利增強債券兩類份額任職回報分別為15.98%、14.31%。此前管理的1只權(quán)益類產(chǎn)品，業(yè)績表現(xiàn)不錯。 圖：王華歷任基金明細 來源：Wind羅成卸任全部兩只產(chǎn)品，均為權(quán)益類，鵬揚紅利優(yōu)選混合兩類份額任職回報分別為-6.61%、-7.92%。鵬揚景泰成長混合兩類份額任職回報為35.72%、34.42%。目前，二人均已不在鵬揚基金基金經(jīng)理名單內(nèi)。某業(yè)內(nèi)人士表示，資管公司的核心競爭力是人才，薪資待遇、晉升空間、投資策略認同等都是基金公司納賢要素。目前，多為“公”奔“公”，大型公募更有能力納賢，中小型基金公司的優(yōu)秀基金經(jīng)理容易被“挖角”。當(dāng)然部分中小型基金公司的投研文化、高管風(fēng)格、激勵機制具有吸引力，能夠留住人。同時，有頭部機構(gòu)曾因缺乏激勵制度等，導(dǎo)致人才流失。值得一提的是，監(jiān)管部門重點規(guī)范了公募基金經(jīng)理基金封閉期內(nèi)的離職行為，塑造有利于投研人員穩(wěn)定性的環(huán)境。去年11月，中基協(xié)修訂發(fā)布了《基金從業(yè)人員管理規(guī)則》及配套規(guī)則和《證券期貨經(jīng)營機構(gòu)投資管理人員注冊登記規(guī)則》。在《注冊登記規(guī)則》中，明確了不給予基金經(jīng)理的申請注冊的幾種情況：1、無特殊情況下管理公募產(chǎn)品處于募集期、封閉期內(nèi)主動離職，且離職時間未滿24個月（含）；2、未配合公司妥善完成工作移交或者無特殊情況管理公募基金產(chǎn)品未滿 1 年主動離職，且離職時間未滿18個月（含靜默期）；3、短期內(nèi)頻繁變換任職單位，即最近1 家任職單位為公募基金管理人，3 年內(nèi)變換任職單位2 次以上；或者最近 1 家任職單位非公募基金管理人，3 年內(nèi)變換任職單位3 次以上；4、從公募基金管理人、證券期貨經(jīng)營機構(gòu)離職未滿 6 個月的基金經(jīng)理、投資經(jīng)理等。對于基金經(jīng)理的變更，明確了當(dāng)基金經(jīng)理管理的公募基金產(chǎn)品處于募集期內(nèi)、基金經(jīng)理管理現(xiàn)有已成立公募基金產(chǎn)品處于封閉期內(nèi)、基金經(jīng)理管理現(xiàn)有已成立公募基金產(chǎn)品未滿1年時，不予辦理變更手續(xù)。
